Nevét megalkotójáról Charles Dow-ról kapta. Az elmélet célja hosszú távú trendek azonosítása a részvényárfolyamokra vonatkozóan Dow a piacok viselkedését tanulmányozva hat alapelvet fogalmazott meg: 1. "Az átlagban minden benne van" Az összessége és tendenciája a tőzsdei tranzakcióknak reprezentálja a piac teljes ismeretét a múlttal kapcsolatban, a piac azonnal reagál minden olyan információ hatására, mely a kereslet és kínálat egyensúlyára hatással van. 2. "A piacnak három trendje létezik" Elsődleges vagy fő trend: egy évig vagy tovább tart, olyan mint az árapály Másodlagos vagy középső trend: olyan mint a hullámok a tengeren, 3 héttől 3 hónapig tarthat. Kis trend: olyan mint a fodrozódás a hullám tetején, kevesebb mint 3 hétig tart. Emelkedő trendről beszélünk amikor az árfolyamok, feljebb és feljebb emelkednek, meghaladva a korábbi csúcsokat, más szóval, amikor a csúcsok és a völgyek egyre feljebb kerülnek. Az emelkedő trend ellentéte a csökkenő trend, amikor az árfolyamok egyre alacsonyabb szintre esnek, vagyis a csúcspontok és völgyek egyre alacsonyabb szinteken alakulnak ki. (kép) 3. "Az elsődleges trendnek három szakasza van" Felhalmozódás: oldalmozgás tapasztalható, okos, tájékozott befektetők vásárolnak ebben a szakaszban. Emelkedő trend: több befektető vásárol elemzések, újsághírek nyomán. Bár a trend emelkedő az árfolyamok ingadoznak korrekció vagy visszaesés alatt. Csúcspont: a piaci árfolyamcsúcs után újabb felhalmozás következik, mialatt a befektetők aktivitása növekszik a széles körben ismertté vált információk hatására. A harmadik szakasz végét csökkenő trenddel lehet jellemezni, majd visszatérünk a kiinduló felhalmozási szakaszhoz. 4. "Az átlagoknak igazolniuk kell egymást" A piac meghatározó indexeinek azonos irányba kell mozogniuk a piaci trend alátámasztásához. 5. "A forgalomnak is vissza kell igazolnia a trendet" A forgalom a teljes kereskedési aktivitást reprezentálja egy pénzügyi termék esetén, egy meghatározott időszakon belül. A forgalom fontos kiegészítő információ a piaci jelzések meghatározásakor, a forgalom a fő trend irányában növekszik. 6."Egy trend várhatóan addig létezik, amíg meghatározott jelzés nem érkezik megfordulásáról." Ez az alapja a trend elemzésnek, de nem mindig könnyű felismerni a trendfordulót. Vajon a változás csak egy korrekció vagy pedig a kezdete a csökkenő trendnek?
